基金定投突然热了 真能靠定投得到收益的圆弧底

财联社5月31日讯(记者 黎旅嘉) 今年以来，受多重不利因素影响，A股市场风险偏好整体收敛，不少基金净值回撤明显。如何陪伴投资者、提升盈利体验，成为基金公司面临的共同挑战。

不少基金经理开启定投模式，成当下市场的一个新选择。不完全统计显示，目前包括华夏基金、嘉实基金、建信基金、大成基金等基金公司的十余位基金经理，纷纷启动并晒出个人“定投计划”。同时，定投专场直播、定投服务专区等成了基金公司营销的“标配”。

根据此前发布的《投资者定投洞察报告》显示，用户在沪深300指数的市盈率PE低于近五年30%估值分位(市盈率PE)时开启的定投，正收益占比超73%，平均收益率超8%，盈利体验大幅提升。不过，蚂蚁基金的数据却也显示，蚂蚁基金上仅有三成投资者坚持长线定投。

嘉实基金就表示，作为一种适用性较强的长期投资理财方式，基金定投的一个突出优势是淡化择时，在牛市、熊市、震荡市中都有较好的效果。不过，在这三种市场环境下，定投表现的特征有所不同。首先，在牛市中开启定投，会赚取投资收益，但伴随市场上涨，定投的成本也在上升。在熊市中开启定投，不仅能降低成本，还能分摊探底风险，即使出现亏损，幅度也会比一次性买入小。在震荡市中，无论是先涨后跌还是先跌后涨，定投均能起到降低成本、提高胜率的作用。

基金经理悄然开启定投模式

受多重不利因素影响，年初以来，A股市场风险偏好整体收敛，不少基金净值回撤明显。就在不少投资者对后市感到迷茫的时候，不少基金经理却已悄然开启定投模式。

据不完全统计，目前已有来自华夏、嘉实、建信等基金公司的十余位基金经理，开始了实盘定投，并以“定投日记”的形式向投资者做分享。

有些基金公司还设立了“定投日记”专区，表示在艰难时刻选择与投资者站在一起。与此同时，蚂蚁基金也对定投专区进行了改版。

例如华夏基金的基金经理周克平在4月14日开启“万元周定投计划”，每周定投自己管理的4只基金，其中华夏创新未来4000元，其余3只基金每只2000元，计划每周一坚持定投一万元，并且承诺所有定投计划至少持续到2023年底。如果按照此计划定投，那么，他这一轮定投将投入近90万元本金。

从其5月30日在华夏基金管家“基金经理说”中发布的定投日志来看，目前已投7期，基金的定投持有收益最高已超过1000元。

周克平表示：“定投一月有余，虽然市场有所反弹，但从代表性指数来看，沪深300估值处于近2年4.85%分位，新兴成指估值处于近2年3.88%分位数，仍在市场低位震荡整理。”

进一步而言，他认为，“我们要珍惜每一次这样的回调机会，在去年的时候曾提示过大家新能源、半导体风险的，但是在当下时点我们觉得风险已经有所释放。这个时候我们需要更加积极、更加进取的来看待这些行业的长期发展和空间。”

“对我们来说也就是以定投的方式，陪伴大家把握机遇。”周克平表示。

5月18日，建信基金基金经理陶灿也公布了自己定投计划。他做的是日定投，从4月底开始，为期三个月，每天做定投5000元，定投自己管理的基金产品。如果按照计划落实，这个定投总金额约30万元左右。他表示，通过每日定投的方式逐步入场，“不奢求抄到尖尖底，只求抄到圆弧底”。

在其5月27日在“#圆弧计划”中发布的周札记中，陶灿表示：“我定投自己的产品收益净值也是维持震荡向上态势。我很庆幸也恭喜能够在前期极端下跌行情中留下来以及定投的朋友，因为没在至暗时刻离开也收获像样的反弹，从中长期来看还能降低自己的持仓成本，对于后市我将继续开展我的圆弧计划”

针对后市，陶灿表示，目前上证指数3000点附近，我们认为中长期机会大于风险，用相对长期一点的视角看待市场，或会给予我们正反馈。

事实上，不只是主动权益基金经理选择在当下以定投的方式陪伴投资者，就连不少指数基金基金经理也开启了定投模式。

例如，华夏基金荣膺就在5月12日的“投资随笔”中表示，其已开始对华夏MSCI中国A50ETF联接A的周定投计划。她表示，“2022年已经快要过去了一半，我们经历了很多没有预测到的事情。受到事件的影响，我们的整体市场的回调更加充分，现在已经进入到了比较有性价比的投资区间”

5月25日，即在她所设置的第三个定投扣款日发布的“投资随笔”中，荣膺表示：“因为开设了自动扣款，所以我今天才有关注到我的收益。定投两期之后，目前我有大约15元的浮亏，因为目前还在布局阶段，所以我觉得其实对我来说是好事，因为大家看到，在定投前期，短暂的亏损其实都是很小额的。这个阶段如果我们不断布局，累积筹码，其实未来的收益才有可能会更好。”

基金定投习惯仍需持续培育

嘉实基金表示，作为一种适用性较强的长期投资理财方式，基金定投的一个突出优势是淡化择时，在牛市、熊市、震荡市中都有较好的效果。不过，在这三种市场环境下，定投表现的特征有所不同。首先，在牛市中开启定投，会赚取投资收益，但伴随市场上涨，定投的成本也在上升。在熊市中开启定投，不仅能降低成本，还能分摊探底风险，即使出现亏损，幅度也会比一次性买入小。在震荡市中，无论是先涨后跌还是先跌后涨，定投均能起到降低成本、提高胜率的作用。

事实上，“基金赚钱，基民不赚钱”，一直是困扰权益类基金甚至是行业的一大痛点。近期证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，也明确要求基金公司“加大对基金定投等长期投资行为的激励安排”、“提高投资者获得感”。

在此背景下，5月25日，华夏基金举办25“爱我定投节"启动会，并发布行业首份《公募基金投资者定投洞察报告》，携手重磅专家、定投团长们一同共话如何在市场震荡中养成科学有效的投资习惯，让基金定投成为全社会的新潮流、新习惯、新生活方式。

李一梅在致辞中表示，华夏基金致力于为千家万户的美好生活贡献专业力量，不仅仅为美好的结局努力，更在意投资过程中大家能否得到更好的体验。定投操作简单，更像是一种阿甘哲学，回避市场噪音，通过心无旁骛地坚持，抵达价值投资的彼岸，收获时间的玫瑰。

李一梅表示，定投中有著名的“微笑曲线”，但要真正实现微笑并不容易，华夏基金希望在定投的道路上，为每一个微笑的达成提供更多助力。

而根据这份《投资者定投洞察报告》数据，用户在沪深300指数的市盈率PE低于近五年30%估值分位(市盈率PE)时开启的定投，正收益占比超73%，平均收益率超8%，盈利体验大幅提升。

国联安基金渠道经理焦立尊认为目前非常适合定投。“目前上证指数处于整体估值中间水平，风险随着近期的调整也已经释放出来，现在可以以一个很好的价格介入，长期定投下去大概率是会有溢价产生的。而且，国家最近出台了很多政策，稳定经济呵护A股市场，在长期看好中国发展的前提下，定投不失为一种好的选择。”